Faculty of Economics and Business Administration Publications Database

Shortfall-Perfomance rollierender Wertsicherungsstrategien

Authors:
Albrecht, Peter
Stephan, Thomas G.
Source:
Volume: 9
Number: 2
Pages: 197 - 209
ISSN-Print: 1555-4961
Link External Source: Online Version
Year: 1995
Abstract: Die vorliegende Arbeit führt die in dem Editorial von Zimmermann (1994) in dieser Zeitschrift vorgenommene Analyse fort und untersucht Performancemasse, die auf der Shortfall-Erwartung bzw. der Shortfall-Standardabweichung basieren. Die Problematik von hierdurch nicht anordenbaren Strategien mit einem Shortfall-Risiko in Höhe von null wird untersucht und es wird die zusätzliche Berücksichtigung von upper partial moments zur Lösung dieser Problematik vorgeschlagen. Ebenfalls vorgeschlagen wird eine Berücksichtigung der erwarteten Excess-Rendite alternativ zu dem Renditeerwartungswert im Zähler der betreffenden Performancemasse. In einem empirischen Teil werden die diskutierten Performancemasse zur Evaluierung von rollierenden Put-Hedge-, Covered-Short-Call- sowie Collar-Strategien eingesetzt.
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