Faculty of Economics and Business Administration Publications Database

Die Zinsstruktur am deutschen Interbanken-Geldmarkt: Eine empirische Analyse fur das vereinigte Deutschland. (The Term Structure in the German Interbank Money Market: An Empirical Analysis for the Unified Germany)

Authors:
Wolters, Jürgen
Source:
Volume: 44
Number: 2
Pages: 141 - 160
ISSN-Print: 1610-241X
Year: 1998
Abstract:

Die vorliegende Studie stellt eine empirische Überprüfung der theoretischen Zinsstrukturerwartung nach Fischer dar. Für den deutschen Geldmarkt nach der Wiedervereiningung werden die monatlichen, viertel-, halb- und ganzjährlichen Zinssätze im Zeitraum von 1990 bis 1997 für die Analyse herangezogen. Die Studie zeigt, dass sich die Ergebnisse der Erwartungshypothese der Zinsstruktur empirisch belegen lassen. Jedoch nur unter Berücksichtigung nichtstationärer Risikoprämien. Es wird ein arithmetisches Standardmodell zur Eingrenzung der Fehlerabweichung entwickelt, welches eine Prognose über langfristige Gleichgewichtsbeziehungen zwischen Zinssätzen zulässt.

back